• الرئيسية
• مال و بنوك

كتبت:إيمان خالد خفاجي

يفتح بنك القاهرة الباب أمام مرحلة جديدة في تاريخه المصرفي الممتد لأكثر من 70 عامًا، بعد الإعلان عن النطاق السعري الاسترشادي لطرح 30% من أسهمه في البورصة المصرية، في خطوة تستهدف توسيع قاعدة المستثمرين واستكمال إجراءات القيد النهائي وبدء تداول الأسهم في سوق الأوراق المالية.

ويتضمن الطرح بيع 4.575 مليار سهم مملوكة لبنك مصر، بقيمة إجمالية استرشادية تتراوح بين 22.05 مليار جنيه و24.25 مليار جنيه، فيما تتراوح القيمة السوقية المستهدفة لبنك القاهرة بين 73.51 مليار جنيه و80.83 مليار جنيه، وفقًا للنطاق السعري المعلن.

وفيما يلي أبرز تفاصيل الطرح، وتوزيع الأسهم بين الطرحين العام والخاص، والجدول الزمني المتوقع، إلى جانب أهم المؤشرات المالية والتشغيلية للبنك، في صيغة سؤال وجواب.

س: ما تفاصيل الطرح العام الأولي لأسهم بنك القاهرة؟

ج: أعلن بنك القاهرة النطاق السعري الاسترشادي للطرح العام الأولي لعدد 4 مليارات و575 مليون سهم عادي من الأسهم القائمة، بما يمثل 30% من رأس المال المصدر للبنك، تمهيدًا لطرحها في البورصة المصرية.

ومن المقرر تنفيذ الطرح من خلال بيع بنك مصر، بصفته المساهم البائع، جزءًا من الأسهم التي يمتلكها في بنك القاهرة، دون إصدار أسهم جديدة، وفقًا للبيانات المعلنة.

ويتراوح النطاق السعري الاسترشادي بين 4.82 جنيه و5.30 جنيه للسهم الواحد، على أن يتحدد السعر النهائي وفقًا لنتائج عملية بناء سجل الأوامر الخاصة بالطرح الخاص.

س: كم تبلغ قيمة الطرح والقيمة السوقية المستهدفة لبنك القاهرة؟

ج: تتراوح القيمة الإجمالية الاسترشادية للأسهم المطروحة بين 22.05 مليار جنيه و24.25 مليار جنيه، وفقًا للحد الأدنى والحد الأعلى للنطاق السعري المعلن.

أما القيمة السوقية المستهدفة للبنك، فتتراوح بين 73.51 مليار جنيه و80.83 مليار جنيه.

وتستند هذه التقديرات إلى طرح 4.575 مليار سهم، تمثل 30% من إجمالي أسهم رأس المال المصدر، على أن يتم تحديد السعر النهائي في ضوء نتائج عملية بناء سجل الأوامر.

س: كيف تتوزع الأسهم المطروحة بين الطرح العام والطرح الخاص؟

ج: ينقسم الطرح إلى شريحتين رئيسيتين، هما:

الطرح الخاص: يشمل بيع 4 مليارات و346 مليونًا و250 ألف سهم، تمثل 95% من إجمالي الأسهم المطروحة للبيع، بما يعادل 28.5% من إجمالي أسهم رأس المال المصدر للبنك.

ويستهدف هذا الطرح المستثمرين المؤهلين في مصر وعدد من الدول، بما يشمل المؤسسات الاستثمارية المؤهلة في الولايات المتحدة الأمريكية وفقًا للقاعدة 144A بموجب قانون الأوراق المالية الأمريكي لعام 1933 وتعديلاته، والمستثمرين خارج الولايات المتحدة وفقًا للائحة S بالقانون نفسه.

وتضم الفئات المستهدفة الأشخاص الطبيعيين والاعتباريين من المستثمرين المؤهلين، بما في ذلك المؤسسات المالية والأفراد والجهات التي تتمتع بالخبرة والملاءة المالية، وفقًا للتعريفات الواردة بقرار مجلس إدارة الهيئة العامة للرقابة المالية رقم 48 لسنة 2019 وتعديلاته.

الطرح العام: يتضمن بيع 228 مليونًا و750 ألف سهم للجمهور في مصر، تمثل 5% من إجمالي الأسهم المطروحة للبيع، بما يعادل 1.5% من إجمالي أسهم رأس المال المصدر للبنك.

س: ما السعر الاسترشادي للسهم وكيف يتحدد السعر النهائي؟

ج: يتراوح السعر الاسترشادي للسهم بين 4.82 جنيه و5.30 جنيه.

ويستند الحد الأعلى للنطاق إلى دراسة القيمة العادلة لأسهم البنك التي أعدها المستشار المالي بيكر تيلي للاستشارات المالية عن الأوراق المالية، والتي حددت القيمة العادلة للسهم عند 5.30 جنيه.

ومن المقرر تحديد سعر الطرح النهائي وفقًا لنتائج عملية بناء سجل الأوامر الخاصة بالطرح الخاص، وبما يتفق مع نشرة الطرح والمستندات المعتمدة.

س: ما الجدول الزمني المتوقع لطرح أسهم بنك القاهرة؟

ج: حدد البنك الجدول الزمني الاسترشادي للطرح على النحو التالي:

الطرح الخاص: تبدأ فترة بناء سجل أوامر الاكتتاب يوم الاثنين 19 أكتوبر 2026، وتستمر حتى الجمعة 23 أكتوبر 2026.

الطرح العام: تبدأ فترة الاكتتاب يوم الاثنين 19 أكتوبر 2026، وتستمر حتى الأربعاء 28 أكتوبر 2026.

الإعلان عن سعر الطرح: في موعد أقصاه الاثنين 26 أكتوبر 2026.

بدء التداول: من المتوقع أن يبدأ تداول الأسهم في أوائل نوفمبر 2026.

وأكد البنك أن هذه المواعيد استرشادية وقابلة للتغيير، بما في ذلك إمكانية تمديد فترات تلقي الأوامر وفقًا لنشرة الطرح، مع خضوع التنفيذ للحصول على الموافقات الرقابية اللازمة.

س: هل يمكن زيادة نسبة الأسهم المطروحة إلى 45% من رأس المال؟

ج: تتيح خطة الطرح إمكانية زيادة عدد الأسهم المطروحة ضمن شريحة الطرح العام و/أو الطرح الخاص، وفقًا لمستويات التغطية، بحد أقصى 2 مليار و287 مليونًا و500 ألف سهم إضافي، بما يمثل 15% من إجمالي أسهم رأس المال.

وفي حال تنفيذ الزيادة، يرتفع إجمالي الأسهم المطروحة إلى 6 مليارات و862 مليونًا و500 ألف سهم، بما يعادل 45% من إجمالي أسهم البنك.

وتستند هذه الإمكانية إلى قرار الجمعية العامة غير العادية للبنك المنعقدة في 5 أبريل 2026، على أن تخضع الزيادة لموافقة الهيئة العامة للرقابة المالية، مع الإعلان عنها في موعد أقصاه 3 أيام قبل إغلاق باب تلقي أوامر الطرح العام.

س: من يتولى إدارة الطرح والاستشارات القانونية؟

ج: عيّن بنك القاهرة شركة سي آي كابيتال لترويج وتغطية الاكتتابات في الأوراق المالية، لتتولى مهام مدير الطرح الرئيسي والمنسق الدولي للطرح.

كما عيّن شركة إي إف چي هيرميس للترويج وتغطية الاكتتاب للقيام بدور مدير الطرح والمنسق الدولي.

وعلى الصعيد القانوني، تم تعيين مكتب بيكر مكنزي مستشارًا قانونيًا للبنك والمساهم البائع فيما يتعلق بالقانونين الأمريكي والإنجليزي، بينما يتولى مكتب حلمي وحمزة وشركاؤهما، أعضاء مكتب المحاماة بيكر مكنزي، مهام المستشار القانوني وفقًا للقانون المصري لأغراض الطرح.

س: ما أبرز ملامح نشاط بنك القاهرة ومكانته في القطاع المصرفي؟

ج: يُعد بنك القاهرة أحد أكبر البنوك العاملة في مصر، ويحتل المرتبة الرابعة من حيث إجمالي الأصول، باستثناء بنك مصر والبنك الأهلي المصري، استنادًا إلى الإفصاحات المنفصلة للبنوك في 31 مارس 2026.

ويمتد تاريخ البنك لأكثر من 70 عامًا، ويعتمد على نموذج أعمال متنوع يشمل الخدمات المصرفية للأفراد، والتمويل متناهي الصغر، والمشروعات الصغيرة والمتوسطة، والشركات، والمؤسسات المالية غير المصرفية.

ويستند البنك إلى شبكة جغرافية واسعة تضم 242 فرعًا، وفقًا للبيانات التي تشمل 9 فروع جديدة أُبرمت اتفاقيات بشأنها، ومن المقرر افتتاحها في أواخر عام 2026 وخلال عام 2027، إلى جانب الوحدات المصرفية.

كما يمتلك البنك 2,205 ماكينات صراف آلي موزعة على محافظات الجمهورية الـ27، وفقًا للبيانات في 30 يونيو 2026، ويخدم نحو 3.2 مليون عميل.

ويساعد هذا الانتشار الجغرافي، خاصة خارج القاهرة، البنك على الوصول إلى شرائح متنوعة من العملاء، بما في ذلك الفئات التي لا تزال استفادتها من الخدمات المصرفية محدودة.

س: كيف تطورت المؤشرات المالية والتشغيلية للبنك منذ عام 2018؟

ج: نفذ بنك القاهرة، منذ عام 2018، خطة تحول استمرت عدة سنوات، استهدفت تعزيز مركزه المالي، وتحسين هيكل مصادر التمويل، وزيادة الربحية، وتطوير إدارة المخاطر، وتحديث البنية التحتية للفروع والقنوات الرقمية.

وأسهمت الخطة في تحسن عدد من المؤشرات المالية والتشغيلية، إذ ارتفعت نسبة ودائع الحسابات الجارية والتوفير إلى إجمالي الودائع من 35.2% عام 2017 إلى 53.4% في 30 يونيو 2026.

كما ارتفع صافي هامش العائد من 3.6% عام 2017 إلى 7.4% في 30 يونيو 2026، فيما صعد صافي الدخل من الأتعاب والعمولات من 900 مليون جنيه عام 2017 إلى 6.5 مليار جنيه عام 2025.

وفي المقابل، تراجعت نسبة التكلفة إلى الدخل من 48.7% عام 2017 إلى 35.9% في 30 يونيو 2026.

وعلى مستوى جودة الأصول، انخفضت نسبة القروض غير المنتظمة، بما يشمل القروض والسلفيات للبنوك، من 5% عام 2017 إلى 3.7% في 30 يونيو 2026. وباستبعاد القروض القديمة الممنوحة قبل عام 2020، تتراجع النسبة إلى 2.5%، وفقًا لمعلومات إدارة البنك والبيانات المالية المستقلة.

س: ما نتائج أعمال بنك القاهرة خلال النصف الأول من عام 2026؟

ج: حقق البنك أداءً ماليًا قويًا خلال النصف الأول من عام 2026، إذ بلغ صافي الدخل من العائد 18.8 مليار جنيه، وصافي الدخل من الأتعاب والعمولات 3.4 مليار جنيه، فيما سجل صافي الربح بعد الضرائب 8.9 مليار جنيه.

وبلغ صافي هامش العائد، على أساس سنوي، 7.4%، بينما وصل العائد على متوسط حقوق الملكية، على أساس سنوي، إلى 27.6%.

وفي 30 يونيو 2026، بلغ إجمالي أصول البنك 561.2 مليار جنيه، مدعومًا بقروض بلغت 280.3 مليار جنيه وودائع بقيمة 443.9 مليار جنيه، فيما وصل إجمالي حقوق الملكية إلى 66.8 مليار جنيه.

كما حافظ البنك على معدل قوي لكفاية رأس المال بلغ 22.1%.

س: كيف تتوزع محفظة القروض بين قطاعات النشاط المختلفة؟

ج: يعتمد بنك القاهرة نموذج أعمال يركز على تلبية احتياجات العملاء في قطاعات الأفراد، والتمويل متناهي الصغر، والمشروعات الصغيرة والمتوسطة، والشركات، والمؤسسات المالية.

وفي 30 يونيو 2026، بلغت القروض المباشرة لقطاع الأفراد 98.1 مليار جنيه، وقطاع التمويل متناهي الصغر 8.8 مليار جنيه، والمشروعات الصغيرة والمتوسطة 20.9 مليار جنيه، فيما وصلت قروض الشركات إلى 115 مليار جنيه، وفقًا لمعلومات إدارة البنك.

وشمل قطاع المؤسسات المالية قروضًا للمؤسسات المالية غير المصرفية بقيمة 10.3 مليار جنيه، إلى جانب قروض وسلفيات للبنوك بلغت 27.2 مليار جنيه.

ويستند البنك كذلك إلى نشاط قوي في التجزئة المصرفية، وقاعدة واسعة من عملاء الأفراد، وشبكة فروع كبيرة مقارنة بالعديد من البنوك العاملة في السوق، باستثناء بنك مصر والبنك الأهلي المصري والبنك الزراعي المصري، فضلًا عن امتلاكه أكثر من مليون عميل للخدمات المصرفية عبر تطبيق الهاتف المحمول.

س: ما أبرز العلاقات والخدمات التي تدعم أعمال بنك القاهرة؟

ج: يمتلك بنك القاهرة شبكة مراسلين تضم أكثر من 500 بنك، إلى جانب علاقات مع أكثر من 90 شركة لتحويل الأموال حول العالم، بما يدعم أنشطته المصرفية وخدمات التحويلات المالية.

كما يستفيد البنك من منظومة متنوعة من الشركات التابعة والاستثمارات العاملة في مجالات التأجير التمويلي والتخصيم والتمويل العقاري والمدفوعات الرقمية والصرافة وتحويل الأموال.

ويسهم تنوع هذه الأنشطة في تعزيز قدرة البنك على خدمة شرائح مختلفة من العملاء، وتوسيع نطاق الحلول المالية المقدمة للأفراد والشركات والمؤسسات، بما يدعم خططه للنمو والتوسع في السوق المصرفية المصرية.